Vyyo הופכת לחברת החזקות: רכשה את שירה הישראלית המוחזקת בשיעור של כ-50% ע"י קרנות של דווידי גילה

בחודשים האחרונים מכריזה הנהלת חברת ואיו , המתמחה בתקשורת אלחוטית רחבת פס, על כוונתה לרכוש פעילויות חדשות - הן כאלה שסינרגטיות לפעילותה והן כאלה שאינן. נראה כי החברה בחרה בשלב ראשון לרכוש פעילויות רחוקות ביותר, אם אפשר אז גם כאלה שיו"ר החברה, מנכ"לה ומנהל הכספים הזמני שלה, דווידי גילה, כבר מושקע בהן.



וכך, Vyyo חתמה לפני כשבועיים על הסכם לרכישת חברת שירה מחשבים הישראלית מכפר סבא תמורת כ-560 אלף דולר במניות. שירה מחשבים מספקת תוכנות ערך מוסף ומסחר אלקטרוני לתעשיית הדפוס, ובעיקר קדם הדפוס והפרסום. אומנם עתודות המזומנים של Vyyo הן מכובדות ומסתכמות ב-80.8 מיליון דולר (נכון לסיום הרבעון הראשון), אולם שירה ובעלי מניותיה יקבלו 500 אלף מניות של Vyyo, ולפי מחיר המניה טרם סגירת החוזה מדובר במחיר של 560 אלף דולר (כיום המחיר מסתכם ב-500 אלף דולר). מחברת שירה סירבו להגיב על מכירת החברה.



טרם הרכישה, שתי חברות הקשורות לגילה - Gilo Family Partnership ו- Gilo Family Trust, מחזיקות ב-50% מהון מניותיה של שירה, והיחס יישמר גם לאחר המכירה ל-Vyyo. בסקר קרנות ההון סיכון הישראלי שערכה חברת IVA נרשם כי מי שמחזיקה בשירה היא גילה ונצ'רס - קרן ההון סיכון האישית שהקים גילה בהשקעה של 100 מיליון דולר.







מכירות של 2.4 מ' ד' לשירה ב-2001; Vyyo מכרה ב-8.2 מ' ד'
גילה מחזיק היום בסך הכל ב-2.1 מיליון מניות של שירה, והוא יקבל 250 אלף מניות נוספות של Vyyo כאשר תושלם העסקה. יש לזכור כי גילה מחזיק באמצעות מספר גופים ב-42.5% מהון מניותיה של Vyyo.



מכירותיה של שירה הסתכמו בשנת 2001 בסכום של 2.4 מיליון דולר (לעומת 8.2 מיליון דולר ל-Vyyo באותה תקופה), והיא הפסידה 881 אלף דולר (Vyyo הפסידה 49 מיליון דולר בתקופה זו). בשלושת החודשים הראשונים של 2002 שירה רשמה הכנסות של 75 אלף דולר והפסד נקי של 298 אלף דולר. ההון החוזר של שירה שלילי ומסתכם ב-4.5 מיליון דולר, וככלל הגירעון המצטבר שלה הוא 5.9 מיליון דולר. אצל Vyyo ההפסדים הצבורים הם של לא פחות מ-152.2 מיליון דולר.



500 אלף המניות של Vyyo שיקבלו המחזיקים בשירה הינן 1.4% ממניותיה הרשומות כיום של Vyyo. במסגרת ההסכם כל מניה של שירה תהפוך ל-0.12 מניות של Vyyo, אם אומנם החברה תעמוד בתנאים המתבקשים. בנוסף לסכום זה, Vyyo תלווה לשירה 600 אלף דולר במסגרת הלוואת גישור ושירה תהפוך לחברה בת של Vyyo.



מה ל-Vyyo ולתעשיית הדפוס?
מה בכלל הקשר בין Vyyo ותעשיית הדפוס? ובכן, נראה כי גילה מכין את הקרקע לקראת הפיכתה של Vyyo לחברת השקעות. "אנחנו ממשיכים לחפש הזדמנויות נוספות בחברות אחרות, כולל כאלה שאינן קשורות לעסקי הליבה שלנו", אומרים ב-Vyyo גם לאחר הרכישה, נאמנים לכוונתם המקורית לשנות את מיקוד החברה לאחר ששוק התקשורת האלחוטית לא הניב את התוצאות המקוות.



שירה הוקמה ב-1987 על ידי יוצאי סאיטקס, והיא מפתחת פתרונות העברת ואימות מידע בתעשיית הגרפיק ארטס. החברה מספקת לעולם ההדפסה והפרסום כלי מיוחד מבוסס אינטרנט ו-PDF, והיא מסייעת לאוטומציה של התהליכים השונים. לצורך כך החברה פיתחה את eP2, משפחת מוצרים המאפשרת ביצוע תהליכי קדם דפוס מרחוק ותהליכים אחרים. שותפות ה-OEM של שירה כוללות את אגפא, קריאו, היידלברג, קודאק, נור ופולארויד, ומנכ"ל החברה הוא בוריס פוברצקי.



כעולה מן ההסכם, גילה התחייב לפצות את Vyyo על נזקים שייגרמו כתוצאה מהפרה של התחייבויות שנעשו על ידי שירה ועל ידו. למעשה, המניות שיונפקו לחברות ההשקעה בראשן עומד גילה יהיו מוחזקות בידי צד שלישי במשך שנה, כדי להבטיח קיום ההתחייבויות.



בעלי מניות נוספים בשירה הם SkyFarm Management, שמחזיקה ב-13% ממנה, וב-39% מהון מניותיה מחזיקים הבנקים הפועלים , המזרחי ואגוד , שלהם הקצתה החברה מניות עקב חובות. לאחר השלמת הרכישה יקבלו הבנקים 25% מהקצאת המניות הנוכחית של Vyyo, כלומר 125 אלף מניות. שאר המניות מוחזקות על ידי מנהלי החברה ומייסדיה. סגירת העסקה תתרחש עד 30 ביוני במשרד עורכי הדין של Vyyo ושל גילה - פישר, בכר, חן - בתל אביב.